Sabia que, em Portugal, mais de 60% dos reformados recebem uma pensão abaixo do salário mínimo? Num contexto de crescente preocupação com a sustentabilidade do sistema público de pensões, os planos poupança reforma (PPR) continuam a afirmar-se como uma solução eficaz para garantir um complemento de rendimento na reforma. Com uma oferta diversificada e benefícios fiscais atrativos, é essencial conhecer os produtos mais rentáveis e as ferramentas disponíveis para fazer uma escolha informada, mas afinal, o que são, como funcionam e quais são os melhores PPR em 2025? Neste guia, explicamos tudo o que precisa de saber para tomar a melhor decisão.
O que são os PPR e como funcionam?
Os PPR são produtos financeiros criados para incentivar a poupança a longo prazo com vista à reforma. Podem assumir a forma de seguros, fundos de investimento ou depósitos bancários, e oferecem vantagens fiscais a quem os subscreve.
A grande promessa dos PPR? Servir como complemento à reforma pública, com benefícios adicionais como deduções no IRS e menor tributação sobre os rendimentos acumulados.
Qual o melhor tipo de PPR: fundos, seguros ou depósitos?
Quando se trata de escolher um plano poupança reforma, uma das primeiras decisões é o tipo de veículo financeiro, fundo de investimento, seguro de capitalização ou depósito bancário. Cada opção apresenta características distintas em termos de rentabilidade, risco e flexibilidade, sendo importante entender as suas implicações antes de subscrever.
1. PPR sob a forma de fundo de investimento
Os PPR fundos de investimento, são geridos por sociedades gestoras de ativos e investem em mercados financeiros, ações, obrigações ou uma combinação de ambos. Isto significa que:
- Rentabilidade variável: ou seja, o retorno depende da evolução dos mercados, podendo ser bastante atrativo, mas também está sujeito a flutuações.
- Sem capital garantido: existe o risco de perda, especialmente a curto prazo.
- Perfil indicado: investidores com horizonte de longo prazo e alguma tolerância ao risco.
2. PPR sob a forma de seguro de capitalização
Os PPR seguro de capitalização, são produtos emitidos por seguradoras e caracterizam-se por:
- Capital garantido: na maioria dos casos, o valor investido está protegido, o que os torna mais seguros.
- Rentabilidade moderada e previsível: são geralmente indexados a taxas de juro, com bónus anuais ou taxas fixas garantidas.
- Possibilidade de rendimentos garantidos: ideal para quem valoriza estabilidade.
- Perfil indicado: investidores conservadores, próximos da idade da reforma.
3. PPR sob a forma de depósito bancário
Os PPR depósito bancário, são disponibilizados por bancos e funcionam como depósitos a prazo, com características específicas:
- Capital e rendimento garantidos: tal como nos depósitos tradicionais.
- Rentabilidade reduzida: habitualmente inferior às alternativas de fundo ou seguro.
- Baixa volatilidade, mas pouca rentabilidade: indicado para perfis ultraconservadores.
- Restrições de mobilização: em alguns casos, exigem prazos mínimos ou penalizações em caso de resgate antecipado.
Quais são os benefícios fiscais dos PPR em 2025?
Ao subscrever um PPR, o investidor pode beneficiar de deduções no IRS até um máximo de:
- 400€ por ano para quem tem até 35 anos,
- 350€ até aos 50 anos,
- e 300€ acima dos 50 anos.
Além disso, embora idealmente concebidos para resgate na idade da reforma, os PPR podem ser levantados noutras situações como desemprego de longa duração, doença grave, compra de casa própria ou após cinco anos de subscrição (com penalizações fiscais reduzidas ou nulas, consoante a situação).
Quais são os PPR mais rentáveis em 2025?
De acordo com dados recentes, os seguintes PPR destacam-se pela sua rentabilidade:
- Invest Tendências Globais PPR (OICVM*): com uma impressionante rentabilidade anual de 30,85%, este PPR aposta em tendências globais emergentes, como tecnologia, sustentabilidade e inovação, o que o posiciona como uma escolha dinâmica para investidores com perfil mais arrojado.
- BPI Reforma Global Equities PPR (OICVM*): este fundo registou uma valorização de 20,24% no último ano, investindo em ações globais diversificadas. É ideal para quem pretende exposição internacional com a solidez de uma instituição bancária nacional de referência.
- Optimize PPR (OICVM*) Agressivo: com um retorno de 17,51%, este plano foca-se em ativos de maior risco e potencial de valorização, sendo uma boa escolha para investidores que aceitam maior volatilidade em troca de retornos mais expressivos a médio/longo prazo.
Estes produtos apresentam uma exposição significativa a ações, o que contribui para a sua elevada rentabilidade, mas também implica um maior nível de risco.
Antes de escolher um PPR, é crucial analisar o seu perfil de risco, horizonte temporal e comparar taxas de entrada, gestão e resgate.
Quais são os PPR com capital garantido e menor risco?
- Lusitânia poupança reforma: rentabilidade garantida: 2% em 2025.
Características: perfil conservador, foco em estabilidade e segurança
Garantias: capital garantido, baixo risco
- Fidelidade PPR evoluir: taxa de juro: 2,2% até 30 de junho de 2025.
Características: adequado para quem procura segurança no investimento
Garantias: produto com capital e rendimentos garantidos
- Zurich PPR futuro: rentabilidade mínima: 2% em 2025, indexada à Euribor a 12 meses.
Características: rentabilidade variável (indexada); produto híbrido entre segurança e potencial de valorização
Garantias: capital garantido, sem riscos associados.
Como escolher o PPR ideal para si?
-Ao selecionar um PPR, é importante considerar:
Perfil de risco: determine se prefere um produto mais conservador, equilibrado ou agressivo, consoante a sua tolerância ao risco e horizonte temporal.
Escolha do tipo de PPR: fundo, seguro ou depósito?
Comissões e encargos: analise as comissões de subscrição, gestão e resgate associadas ao produto.
Rentabilidade histórica: considere o desempenho passado do PPR, embora não garanta resultados futuros.
Flexibilidade de resgate: verifique as condições de mobilização do capital, especialmente em situações como desemprego, doença grave ou aquisição de habitação própria.
Regra prática para facilitar a decisão:
A escolha ideal depende do perfil de risco do investidor, da idade, do prazo até à reforma e dos objetivos pessoais. Uma regra prática:
- Jovens com horizonte a longo prazo e maior apetite pelo risco → fundos
- Poupadores moderados que querem equilíbrio entre segurança e retorno → seguros
- Reformados ou quem valoriza capital 100% garantido, sem surpresas → depósitos
Também é possível diversificar e subscrever mais do que um tipo de PPR, adaptando a carteira ao seu perfil e ao contexto económico.
Vale a pena investir num PPR em 2025?
A resposta curta é: sim. Os PPR continuam a ser um dos produtos mais vantajosos para quem quer preparar o futuro. Com benefícios fiscais e diferentes modelos de risco, são acessíveis a qualquer perfil, desde que bem escolhidos.
Mas atenção, não basta poupar, é preciso poupar com estratégia. E os PPR, quando bem usados, são o aliado perfeito para quem quer viver o amanhã com mais tranquilidade.
Quer ajuda a escolher o melhor PPR para o seu perfil? Fale com os nossos consultores.
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OICVM* – Organismos de investimento coletivo em valores mobiliários, veículos de investimento que agregam capital de múltiplos investidores para aplicação em ativos financeiros (ações, obrigações, etc.), geridos por profissionais e regulados pela CMVM.
Intermediário de crédito vinculado, registado no Banco de Portugal: 7747
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